美元本週終於稍微回落，讓其他貨幣得以喘息。上週美元指數（DXY）一度試圖突破107，目前暫時穩定在106以上。加密貨幣仍保持強勢，比特幣已穩定於90,000美元區間，且市佔率達60%。

市場關注焦點正從中東轉回烏克蘭和俄羅斯。雖然新一屆政府對此衝突的關注度較低，但現任政府仍有數月的執政時間。這一局勢或許是黃金價格近期反彈的原因，昨天金價一度上漲至USD $2,640美元/盎司，距離10月底創下的歷史高點僅約150美元。

油價本周小幅上漲，但仍徘徊在年度低點。布蘭特原油 (BRENT) 價格維持在USD $73美元/桶左右，西德州中質原油 (WTI) 則徘徊在USD $70美元/桶。若俄羅斯局勢升級，可能短暫推高油價，但全球供需關係仍對油市造成壓力。

英偉達再次成為市場焦點。今天美股收盤後，這家晶片製造商將公佈最新的財報。昨日英偉達（NVDA）股價已上漲近5%，達147美元。隨著人工智能的需求不斷攀升，許多分析師預測英偉達的財報將超出預期，究竟結果如何，讓我們拭目以待。

美元現在處於年度高點，考慮到六週前它還處於年度低點，這似乎令人難以置信。美元指數（DXY）在昨日的交易中再次上漲，最終收盤接近107。歐元繼續受到美元持續走強的壓力，現在徘徊在1.05美元附近，甚至一度跌破這一水平。日圓也感受到壓力，美元兌日圓匯率昨天重新攀升至156以上，並在今日亞洲早盤繼續走高。

在星期四達拉斯的演講中，鮑威爾對記者表示，聯準會並不急於放寬貨幣政策。這番言論打擊了市場對聯準會可能在年底12月18日最後一次會議降息的預期。鮑威爾指出，穩定的就業市場和超過2%的通膨水準是其立場的依據。根據FedWatch的市場預期，12月的利率決策目前約有50%的機率維持不變，另外50%則預期降息25個基點。

黃金在周四再次收跌，這已經是連續第五個交易日下跌。黃金作為避險資產，對唐納德·川普當選的反應不佳，自11月5日以來已經下跌超過6%，昨日收於USD $2,564美元/盎司。白銀的表現也不樂觀，收盤稍微高於USD $30美元/盎司，甚至一度短暫跌破該水準。比特幣則出現了小幅回調，但目前仍維持在88,000美元左右。迷因幣本周有所回升，並且出現了一些類似前次牛市時的短期暴漲。

市場經歷一周強勁的漲勢後，在昨日稍微回落，隨著圍繞選舉的亢奮情緒逐漸消退，美國股指周二普遍下跌，其中道瓊斯指數(DJI) 跌幅達到0.86%。標普500指數 (SPX) 也小幅回落，收盤下跌0.3%，而那斯達克指數 (NDX) 僅下跌0.1%。獲利回吐的情緒蔓延至全球市場，歐洲和亞洲股市也出現賣壓。加密貨幣市場也未能避免回調，比特幣在昨日突破9萬美元後稍微回落，現在正稍作休整，等待市場透露下一步走向。

美元仍維持強勢，美元指數（DXY）昨日持續上漲，突破106，短暫達到自5月以來的最高點。這項上漲對歐元造成壓力，歐元兌美元匯率已跌至1.06的年度低點。而美元面臨的潛在挑戰，來自今日公佈的美國CPI數據，且市場也將關注聯準會主席鮑威爾在周四的演講。

至於貴金屬市場，黃金週二跌破2,600美元，較10月的高點已回落近200美元。美元強勢當然是主要原因，但市場對聯準會未來降息幅度的預期減弱也起了一定作用。然而，背後更深層的因素可能是美國推動以自身為中心的單極世界，使得避險資產的吸引力降低。儘管唐納德·川普仍需兩個月才能上任，但從加薩到伊朗的各方勢力已經開始表現出勢在必得的態度。

雖然選舉週已經結束，但對市場參與者來說，未來的挑戰依然不少。川普當選總統將對金融市場帶來改變，市場參與者需要在未來幾年持續關注這項變化。

美元對主要貨幣大幅上揚，推動美元指數（DXY）飆升至105。過去六週美元表現良好，主要因聯準會不願大幅削減利率，由於美國勞動力市場已經足夠強勁，且通膨已緩解，聯準會並未過度降息。隨著川普當選，市場普遍認為通膨可能會再次上升，這意味著聯準會將更不傾向降息。聯準會仍強調，未來的所有政策決定都將基於數據，現在仍處於觀望狀態。

美股對選舉結果反應積極，三大指數都創新高。道瓊斯指數 (DJI) 和標準普爾500指數 (SPX) 上揚了4.6%，而那斯達克指數 (NDX) 漲幅甚至到達到5.7%。受到選舉結果以及強勁的財報表現，特斯拉（TSLA）更是上揚了29%。

加密貨幣市場表現最為亮眼。比特幣在選舉結果公佈後一週飆升了17%，帶動整個市場走高。加密貨幣的總市值在這一周增加了近五千億美元，接近2021年的歷史高點。

短期內，本週市場表現較為平淡。由於部分歐洲和北美地區慶祝停戰紀念日（Armistice Day），週一的交易量可能較低，週三美國將公佈消費者物價指數（CPI）數據，隨後聯準會主席鮑威爾將於週四發表演講。對交易員而言，上半週這樣的短暫寧靜可能反而是一種放鬆的喘息機會。

11月8日星期五，英偉達（NVDA）將取代同為晶片製造商的英特爾（INTC）成為道瓊工業平均指數（DJI）的成分股。在同一輪調整中，油漆製造商宣偉（SHW）也將取代陶氏化學公司（DOW）。

英特爾自1999年首次被納入道瓊指數以來，近幾年表現不佳。今年以來，英特爾股價已下跌超過50%，市值降至僅約1,000億美元。而與之對比，英偉達今年的股價幾乎翻了三倍，市值突破3兆美元。

曾經是晶片製造領域的巨頭，英特爾如今在台積電（TSMC）等競爭對手的衝擊下逐漸失去了市場主導地位。同時，英特爾也被認為錯失了發展人工智慧的機會。無論原因為何，英特爾的股價如今在道瓊成分股中已跌至最低。

道瓊工業平均指數（DJI）的成分股調整並不罕見。自1896年成立以來，道瓊指數一直保持30隻成分股，其中一些公司曾在退出後重新回歸，例如可口可樂（Coca-Cola）、雪佛龍（Chevron）和IBM等，而有些公司在超過百年後被剔除，如通用電氣（General Electric）。不過，近年來道指的調整頻率明顯增加。

這項發展提醒我們，在金融市場中，任何事物都無法永恆不變。對道瓊來說，英特爾的「晶片時代」似乎已經過去。

一個充滿變數的周末即將來臨，市場對於川普在美國大選獲得勝利沒有太多疑慮，美元、美國股市以及加密貨幣都出現了顯著的上升。特斯拉（TSLA）股價在選舉結果出爐後也大幅上揚，許多科技股也同樣走高。另一方面，避險資產如黃金則面臨了大量的拋售壓力。

未來市場的走向將如何？川普的一個特徵就是他的不可預測性，儘管如此，我們仍然可以相對自信地做出一些預測。川普預計會實施更多的保護主義措施，對亞洲和歐洲加徵額外關稅，目的是優先發展美國本土製造業。市場也認為川普會降低企業所得稅，並推出一些減輕稅負的政策，以及減少對科技和金融領域的監管，最直接感受到影響的就是加密貨幣市場。

川普政府上任後，美國證券交易委員會（SEC）很可能會進行大規模重組，而對於加密貨幣市場來說，這樣的變動無疑是迫切需要的。近年來，加密貨幣市場一直處於監管不明的狀態，即使向監管機構尋求指導，得到的卻只是懲罰性措施。

通膨也是一大問題，許多分析師認為，川普政府將推高通膨壓力，這也將是聯準會需要應對的挑戰。全球各大央行才剛開始降息，聯準會和英國央行就在昨天再次調降了利率。不過，新的政府上任仍有兩個多月的時間，深層的結構變化需要更多時間才能顯現。